世界的な化学品貿易パターンの再構築

2025年2月以来、米国政府は米国に輸入される中国製品に関税を課すことを継続的に発表してきた。化学原料を含む国際貿易は、特に最近の米国の関税や中国の対抗措置により大きな注目を集めています。中国の化学物質輸出は重大な課題に直面している。しかし業界の見方では、化学業界には構造的な機会がまだ存在している。
同時に、国内の化学企業は積極的に国内市場を拡大しており、ハイエンド化学製品に対する市場の需要を満たすために技術革新と製品研究開発への取り組みを強化しています。{0}

同氏は、中国の化学産業が世界市場競争に参加するための中核となる機会は、主に3つの側面に反映されていると述べた。第1に、世界的な産業チェーン再構築の窓期に、ヨーロッパとアメリカの企業は、高いエネルギーコストと環境圧力により生産能力を削減した。中国は、サプライ チェーンの安定性とコストの優位性を頼りに、特殊化学品やリチウム電池材料などのハイエンド製造業の移転を行ってきました。-

第二に、「デュアルカーボン」政策は産業の高度化を促進し、新エネルギーと生分解性材料は政策の支持と傾斜を受けています。第三に、新興市場における工業化の加速により、中国からの費用効率の高い化学装置や精製技術の輸出が促進されています。-
現時点では、中国の化学産業にはまだいくつかの欠陥がある。 Ma Yingjun 氏は、ハイエンド材料や触媒などの主要分野での国産化率が不十分であり、価格決定力が弱いと考えています。-低炭素技術の開発は遅れており、EU の炭素関税による圧力に直面しています。産業チェーンの上流と下流の連携は不十分であり、新エネルギー材料と末端用途との連携をさらに強化する必要がある。
これらの制約とボトルネックを克服するために、中国の化学産業の将来は独自の技術革新とグリーン トランスフォーメーションに焦点を当て、高付加価値製品の輸出を拡大し、規模の拡大から高品質の開発への飛躍を達成する必要があると馬英軍氏は述べています。{0}{1}

米国のいわゆる「同等関税」の影響を受けて、国際貿易情勢が注目を集めています。{0} 2024 年以降、化学業界に対する全体的な圧力にもかかわらず、化学製品の輸出は傾向に反して増加しています。今後の中国における化学製品の輸出入状況をどう読むかが投資家の注目の的となっている。
中国の化学産業は「規模拡大」から「技術主導」へ移行しつつあり、国際市場競争力はますます高まっていると伝えられている。業界関係者らは、現在の世界的な産業チェーンの再編は窓期に入っており、「デュアルカーボン」政策が産業の高度化と新興市場での工業化の加速を促進しており、これが中国の化学産業の輸出成長の中核的な機会を促進していると考えている。同時に、米国の関税政策の調整に応じて、中国の化学企業は東南アジア、中東、アフリカなどの市場への拡大を強めており、米国市場への依存度を低下させている。

データによると、有機化学指数は2024年通年で0.39%のわずかな上昇にとどまったが、同時期にWTI原油は1.34%下落した。主要な監視対象製品 36 品目のうち、価格上昇を達成したのは 47% のみで、MMA (24%)、純粋ベンゼン (14%) およびその他の 4 製品では 10% 以上の価格上昇が見られました。石油コークス（２５％減）や燃料油（８％減）など５種類の製品が下落を主導した。

上場企業の観点から見ると、2024 年の化学企業は明らかな構造的差別化の特徴を示しており、業績はまちまちです。しかし、これらの企業の多くは、海外事業収益が成長の目玉になっていると述べています。

馬英軍氏は、2024 年以降、世界的な需給パターンの変化、国内生産能力の拡大、価格優位性、政策支援、短期要因などの複数の要因により、中国の海外化学製品輸出が大幅に増加していると分析しました。-

今年初め以来、複雑かつ不安定な世界経済を背景に、中国の化学産業は力強い発展の勢いを見せている。今年の最初の 2 か月間、TDI、BOPET、冷媒、二酸化チタンなどを含む複数の化学品カテゴリーの輸出は高い成長を維持し、急速な国内供給増加の圧力を効果的に回避しました。-

卓荘情報のモニタリングによると、2025 年 2 月の主要石油化学製品の総輸出量は前月比 1.97%、前年比 15.24% 増加しました。--中でも、スチレンの輸出量が前月比1327％増加、酢酸エチルの輸出量が前月比82％増加するなど、複数の製品の輸出量が急増した。

また、卓創情報が監視している主要石油化学製品62品のうち、2月の輸出量が70%を超える高い製品が47%あり、過去5年間で石油化学製品の輸出量が依然として比較的高い水準にあることを示している。

今年2月には国内の供給は豊富だったが、需要は平均的であった一方、海外の需要は改善し、輸出裁定の窓口が開かれ、製品の輸出量の増加を促進した」と馬英軍氏は分析した。